近期，中國人民銀行、金融監(jiān)管總局聯(lián)合發(fā)布《個人貸款業(yè)務明示綜合融資成本規(guī)定》，要求“一表明示”各項息費；國有六大行披露的2025年年報顯示，凈息差同比收窄但下半年連續(xù)企穩(wěn)，個人貸款板塊經歷結構調整；多家機構“甩賣”個貸不良資產包。這些釋放同一信號：在格局重塑、競爭激烈、監(jiān)管政策密集落地的背景下，作為銀行零售重要模塊的個人信貸業(yè)務正經歷深刻變革。

格局重塑

個人信貸業(yè)務覆蓋范圍廣泛，主要包括個人住房貸款、個人消費貸款、個人經營性貸款、信用卡業(yè)務。從期限來看，住房貸款是典型的中長期貸款。4月13日，中國人民銀行發(fā)布2026年一季度金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告顯示，一季度人民幣貸款增加8.6萬億元。分部門看，住戶貸款增加2967億元，其中，短期貸款減少1640億元，中長期貸款增加4607億元。與以往同期數(shù)據(jù)相比，折射出個人信貸行為的審慎趨向。

(資料圖)

2025年全年，結構性分化趨勢更為明顯。在房地產市場深度調整和擴大內需、提振消費的政策背景下，各板塊運行格局正發(fā)生變化。中國人民銀行發(fā)布的2025年四季度金融機構貸款投向統(tǒng)計報告顯示，2025年四季度末，個人住房貸款余額37.01萬億元，同比下降1.8%，全年減少6768億元。與此同時，住戶消費貸款及經營貸款保持增長，2025年四季度末，經營性貸款余額25.11萬億元，同比增長4.0%，全年增加9378億元；不含個人住房貸款的消費性貸款余額21.16萬億元，同比增長0.7%，全年增加1802億元。

在個人住房貸款增速明顯放緩時，個人消費貸和經營貸成為增長的主要驅動力，政策為擴大金融供給、降低信貸成本提供支持。2025年，《關于發(fā)展消費金融助力提振消費的通知》《關于金融支持提振和擴大消費的指導意見》《關于加強商務和金融協(xié)同 更大力度提振消費的通知》等文件密集出臺。今年1月，財政部等部門優(yōu)化個人消費貸款貼息政策和服務業(yè)經營主體貸款貼息政策，延長實施期限、增加覆蓋領域、加大支持力度，以真金白銀為金融消費者減負。

中國社會科學院金融研究所副研究員范云朋表示，個人住房貸款受市場周期調整及提前還款等因素影響，存量增速有所放緩，結構進入優(yōu)化階段；個人消費貸在前期快速增長后正逐步轉向理性發(fā)展，金融機構越發(fā)注重信貸資金與居民實際收入水平的匹配；個人經營貸在普惠金融政策的持續(xù)引導下，已成為金融支持小微企業(yè)主和個體工商戶的重要渠道。

信用卡市場也在加速優(yōu)化。與2022年第三季度的歷史峰值相比，3年來全國信用卡發(fā)卡量累計減少1.11億張。從2025年年報數(shù)據(jù)看，中國銀行、建設銀行、交通銀行信用卡貸款余額均有所下降，多家銀行信用卡不良率突破3%警戒線。近期，包括農業(yè)銀行、交通銀行、民生銀行、廣發(fā)銀行在內的多家機構密集停發(fā)聯(lián)名信用卡、清理低效卡種，民生銀行一次性停發(fā)11款信用卡產品。

競爭加劇

從商業(yè)銀行業(yè)務視角看，個人信貸一度規(guī)?？焖贁U張且利潤豐厚，但隨著發(fā)展從高增長轉變?yōu)楦哔|量，個貸市場轉型壓力凸顯。金融監(jiān)管總局發(fā)布的2025年商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標情況表顯示，2025年第一季度凈息差為1.43%，后三季度凈息差為1.42%。2025年年報數(shù)據(jù)顯示，國有六大行凈息差為1.2%—1.66%，同比收窄但下半年連續(xù)企穩(wěn)。此外，個人經營貸利率下調趨勢明顯，多家機構個人消費貸利率逼近3%紅線，凈息差承壓疊加利率價格戰(zhàn)，可見銀行間業(yè)務競爭激烈。

“當前商業(yè)銀行個人信貸業(yè)務的‘內卷’，首先表現(xiàn)在產品與服務的高度同質化，價格戰(zhàn)成為最直接體現(xiàn)?！鄙虾＝鹑谂c發(fā)展實驗室主任曾剛表示，“內卷”的深層原因在于金融供給與實體經濟結構變遷之間的供需失衡。一方面，在需求端，經濟結構轉型導致有效信貸需求增速放緩，居民主動加杠桿意愿減弱；另一方面，在供給端，各類機構紛紛將個人信貸視為轉型重點，導致供給過剩。

當規(guī)模擴張轉向質量提升，各類機構竭盡所長占領市場。范云朋表示，國有大行與頭部股份行憑借資金、風控及渠道優(yōu)勢在個貸市場占據(jù)主導地位；持牌消費金融公司以小額無抵押消費信貸為核心，深耕細分場景；互聯(lián)網平臺從自營放貸逐步轉向助貸，依托技術輸出、場景流量、大數(shù)據(jù)風控實現(xiàn)發(fā)展；城商行、農商行及合規(guī)小貸公司則立足區(qū)域市場，補充縣域及小微企業(yè)主市場。

破“內卷”要從價格戰(zhàn)轉向價值戰(zhàn)，宏觀上多元定位，并從定價機制、產品創(chuàng)新、客戶服務、金融科技等方面綜合發(fā)力。曾剛表示，銀行業(yè)需要在3個維度實現(xiàn)轉變，即從規(guī)模優(yōu)先轉向價值優(yōu)先、從傳統(tǒng)銀行轉向綜合金融服務商、從同質化競爭轉向差異化發(fā)展，以差異化、高質量的金融服務培育客戶對“價值定價”而非“低價定價”的認同。

面對激烈的競爭環(huán)境，個貸業(yè)務正加快機制創(chuàng)新，以客戶為中心、以“金融+非金融”服務嵌入真實需求場景、融入產業(yè)鏈條、推出適配產品。工商銀行調整內部架構和職能，成立個人信貸業(yè)務部，實現(xiàn)個貸業(yè)務集約化、專業(yè)化，同時強化數(shù)智賦能，豐富個人消費經營領域產品創(chuàng)新供給，統(tǒng)籌平衡發(fā)展與安全。中國銀行表示，今年將繼續(xù)深入開展“萬千百億”惠民行動，全年計劃投放超萬億貸款支持重點消費領域，創(chuàng)造超兩千億財產性收入，投入百億消費補貼和減費讓利，覆蓋上億消費者。具體包括，住房、汽車、消費信貸等商品消費，生活服務、文旅體驗等服務消費，養(yǎng)老備老、青少年群體、城鄉(xiāng)奮斗者等民生保障，以及跨境消費和財富守護。

規(guī)范護航

個人信貸業(yè)務是普惠金融的重要部分，如何平衡普惠與規(guī)范是需要全行業(yè)共同回答的問題。對此，監(jiān)管層與金融機構密集行動筑起防火墻。

今年3月，金融監(jiān)管總局、中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布《個人貸款業(yè)務明示綜合融資成本規(guī)定》，要求貸款人向借款人展示“綜合融資成本明示表”，將利息、分期費、服務費、逾期罰息全部納入綜合融資成本，覆蓋銀行、消費金融、汽車金融、小貸公司等機構，明碼標價保護金融消費者權益。與2025年10月起實施的“助貸新規(guī)”《關于加強商業(yè)銀行互聯(lián)網助貸業(yè)務管理提升金融服務質效的通知》一起，在提升貸款服務效率的同時強化管理、遏制亂象。

范云朋表示，強監(jiān)管環(huán)境奠定了合規(guī)發(fā)展的基調，推動行業(yè)回歸服務本源，減少盲目擴張。全口徑成本核算及強制明示要求將著力遏制隱性收費、息費拆分等亂象，倒逼持牌機構規(guī)范經營，推動助貸行業(yè)加速轉型。

此外，中國銀行業(yè)協(xié)會今年初發(fā)布《金融機構個人消費類貸款催收工作指引(試行)》，對催收時間、催收頻率、誠信保密、外部催收機構等作出詳細規(guī)定，保護債務人、債權人合法權益。曾剛表示，監(jiān)管層面需繼續(xù)完善制度設計，包括完善行業(yè)自律公約，建立有效的違約懲戒機制；推動建立行業(yè)定價信息交流平臺，避免信息不對稱導致的過度競爭；進一步明確各類金融機構的市場定位和業(yè)務邊界，建立差異化的監(jiān)管指標體系。

在監(jiān)管框架不斷完善的同時，金融機構也高度重視信貸質量，主動調整風控策略，加速清理不良資產。曾剛表示，商業(yè)銀行個人信貸業(yè)務的可持續(xù)發(fā)展需要構建規(guī)模與質量、短期目標與長期發(fā)展、自身利益與社會責任的平衡，邁向價值深耕、共生共贏的高質量發(fā)展階段。

多家機構在2025年度業(yè)績發(fā)布會上表態(tài)，將堅守底線思維，采取多種舉措積極穩(wěn)妥防控化解風險。今年3月以來，不良資產轉讓市場升溫，在銀行業(yè)信貸資產登記流轉中心掛出的不良資產包已超150個，個人消費貸和個人經營貸被集中處置。就未來風控看，范云朋表示，金融科技的深度滲透將推動全流程智能化，數(shù)字技術的廣泛應用將讓風控邁向精準識別和穿透式管理。

個人信貸業(yè)務的規(guī)范與可持續(xù)發(fā)展，關系金融消費者的切實利益。北京大學匯豐商學院長聘副教授朱國鐘表示，要不斷加大監(jiān)管力度、提高信息透明度，金融消費者也要提高金融素養(yǎng)，了解各類產品特征，看清綜合融資成本，以長遠規(guī)劃和底線思維理性借貸，避免過度消費透支未來。

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